當?shù)貢r間4月4日，美國股市三大指數(shù)大幅收跌，標普500指數(shù)跌5.97%，創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅；本周收跌9.08%，創(chuàng)2020年3月以來最大單周跌幅。納斯達克綜合指數(shù)跌5.82%，較歷史最高收盤紀錄下跌超過20%，確認進入技術性熊市區(qū)間。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌5.5%，收盤較歷史最高收盤紀錄低逾10%，確認進入修正區(qū)間。本周美國股市遭遇五年來最慘烈一周。
市場恐慌情緒進一步攀升，海外股市共振調整
嘉盛集團資深分析師Jerry Chen指出，美國特朗普政府的關稅政策可能引發(fā)通脹風險，并且拖累全球經(jīng)濟陷入衰退的概率也大幅提升。在特朗普宣布對等關稅政策后，市場恐慌情緒進一步攀升。
數(shù)據(jù)顯示，衡量投資者恐慌情緒和市場風險的芝加哥期權交易所波動指數(shù)（又稱“恐慌指數(shù)”）在4月4日暴漲逾50%，此前一天，該指數(shù)大幅上漲近40%，顯示市場恐慌情緒仍處于高位。
Jerry Chen認為，白宮強調將推動制造業(yè)回流并為在美國本土生產的企業(yè)提供稅收優(yōu)惠。那些在海外設廠的企業(yè)將失去稅收優(yōu)惠，且其進口商品將面臨懲罰性關稅。這些措施已開始對美國市場產生影響，因其可能推高原材料與進口商品成本，從而帶來通脹壓力，最終反映在更高的生產成本和更低的企業(yè)利潤率上。
許多科技公司依賴海外生產關鍵零部件，關稅上漲可能提高終端產品價格，降低消費者需求，也將抬高供應鏈成本并削弱盈利能力，市場將這些新關稅政策視為對科技行業(yè)的直接打擊。疊加市場信心脆弱，短期內納斯達克綜合指數(shù)可能繼續(xù)承壓。
從市場表現(xiàn)來看，近日美股大型科技股表現(xiàn)疲軟。當?shù)貢r間4月4日，特斯拉跌超10%，英偉達、蘋果跌超7%，臉書跌逾5%，亞馬遜跌超4%，微軟、谷歌跌超3%。當日費城半導體指數(shù)跌7.6%，美股芯片股美光科技跌超12%，英特爾、邁威爾科技、微芯科技跌逾11%，ARM跌超10%。
華西證券海外策略分析師王一棠認為,美股陷入一輪較大幅度的下跌可能性加大。由于美股整體估值處于偏高位置，且美國經(jīng)濟基本面問題、美債收益率曲線倒掛和特朗普政策等因素的影響，預計即使未來短期經(jīng)歷超跌反彈之后，美股市場仍容易出現(xiàn)進一步下跌。此外，由于美股估值普遍偏高，標普500信息技術、非必需消費、醫(yī)療保健、工業(yè)、金融行業(yè)指數(shù)也容易出現(xiàn)承壓，這些行業(yè)內有部分重要個股容易出現(xiàn)回調。預計即使未來短期經(jīng)歷超跌反彈，部分重要科技股還將出現(xiàn)進一步下跌。
此外，當日歐洲股市三大股指延續(xù)集體大跌走勢，截至收盤，英國倫敦股市富時100指數(shù)較前一交易日下跌4.95%；法國巴黎股市CAC40指數(shù)較前一交易日下跌4.26%；德國法蘭克福股市DAX指數(shù)較前一交易日下跌4.95%。本周以來，英國富時100指數(shù)累計下跌6.97%，法國CAC40指數(shù)累計下跌8.1%，德國DAX指數(shù)累計下跌8.1%。
4月4日，除中國內地和香港市場以外，亞太股市多數(shù)出現(xiàn)下跌，尤其是日本股市，日經(jīng)225指數(shù)盤中一度下跌超過千點，最終收跌2.75%，近兩個交易日累計跌幅超5%。其他主要股指如韓國綜合指數(shù)、富時新加坡海峽指數(shù)等也均出現(xiàn)不同程度的下跌，部分跌幅超過2%。
王一棠指出，由于部分歐洲重要股指的PB（市凈率）普遍偏高，疊加美股波動的聯(lián)動性影響以及特朗普關稅態(tài)度的影響，預計未來一段時間以英國富時100、法國CAC40、德國DAX為代表的歐洲重要市場指數(shù)還容易出現(xiàn)震蕩。預計日本東證指數(shù)未來一段時間將出現(xiàn)進一步回調；日本市場多數(shù)成長和多數(shù)價值行業(yè)容易出現(xiàn)進一步調整。
國際原油和黃金價格全線大跌
當?shù)貢r間4月4日，國際貴金屬期貨亦大幅收跌，紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的6月黃金期價收盤下跌2.11%，本周累計下跌1.83%。當天5月交割的白銀期貨價格收跌幅7.57%，本周累計下跌15.15%。
當天，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美國關稅可能導致通脹上升、經(jīng)濟增長放緩，美國失業(yè)風險上升。潛在的關稅可能會對通脹產生持續(xù)影響，美聯(lián)儲有條件等一等再考慮是否調整貨幣政策。
五礦期貨研究中心投研經(jīng)理蔣文斌表示，美國關稅政策風險是驅動國際金價表現(xiàn)強勢的主要因素，當前關稅風險逐步釋放，貴金屬交易的主要邏輯將逐步回歸美聯(lián)儲貨幣政策預期，美聯(lián)儲貨幣政策表態(tài)偏謹慎，當前金銀價格存在下跌風險，銀價存在更為明顯的回調空間。
當?shù)貢r間4月4日，紐約商業(yè)交易所WTI原油期貨（輕質低硫原油期貨）5月合約下跌7.41%，結算價報每桶61.99美元。倫敦洲際交易所布倫特原油期貨6月合約下跌6.50%，結算價報每桶65.58美元。盤中WTI原油期貨5月合約一度跌至60美元附近，布倫特原油期貨6月合約一度跌至64美元附近，均為四年最低水平。按指標合約計算，本周WTI原油期貨5月合約下跌10.6%，布倫特原油6月合約下跌9.9%，均創(chuàng)2023年3月以來最大單周跌幅。
海通期貨原油負責人楊安指出，兩個利空因素疊加導致近日國際油價暴跌。一方面，美國宣布對多國商品加征關稅，釋放出強烈的全球衰退信號，并引發(fā)全球貿易摩擦升級和市場恐慌，投資者紛紛轉向避險資產。另一方面，OPEC+突然宣布從5月起每日增產41.1萬桶原油，遠高于此前市場預期產量。需求擔憂與供給沖擊同時釋放，直接擊穿原油市場多頭的心理防線。
新京報貝殼財經(jīng)記者張曉翀
編輯 張晗
校對 趙琳
